過去幾期文章，筆者詳細介紹過家族辦公室所提供之服務範圍包括投資管理、財富規劃、會計和稅務服務、家族治理服務、風險管理等。 到底在香港，家族辦公室在發展得怎樣呢？還有在香港成立家族辦公室有甚麼優勢呢？ 香港家族辦公室的發展狀況 在香港特區政府積極推動財富和資產管理政策的背景下，香港於2021年成為了亞洲最大的跨境財富管理中心之一。在財富管理領域，亞洲地區的家族辦公室增長備受關注。隨著超高淨值人士數量的增加，家族辦公室業務成為亞洲地區私人財富管理業務的重要組成部分。據統計，截至2022年上半年，香港擁有超過15000位超高淨值人士。截至2021年底，香港的資產管理規模達4.6萬億美元。家族辦公室將在香港財富管理行業的進一步發展中發揮日益重要的作用，官方目標是到2025年吸引200個家族辦公室入駐香港。 相關文章: 甚麼是家族辦公室? 在香港成立家族辦公室的優勢 1. 完善的監管框架和法律體系香港擁有健全的法律體系和監管框架，為家族辦公室提供穩定的法律保障。香港保留普通法制度，香港是世界上唯一擁有真正英漢雙語普通法體系的司法管轄區，也是中國唯一的普通法司法管轄區。憑藉普通法體系，香港享有獨特優勢，可以扮演連通世界與內地的橋樑角色，促進境內外資本流動和投資。在《憲法》和《基本法》的保障下，香港擁有穩健可靠的商業法和財產法，並以國際標準為依歸。這為參與國際商業交易的投資者提供了一個熟悉和易於掌握的法律環境。此外，香港信託法的修訂使其在信託設立和管理方面更加靈活，香港在2013年修訂的《受託人條例》允許設立保留權力的信託，讓家族能在香港設立無期限永續的信託，比起在英屬維爾京群島等地設立有固定期限的離岸信託，更有利於家族資產的傳承。 2. 低稅率和簡單稅制香港的稅收制度具有競爭力和吸引力，香港的稅率相對較低，對個人和企業都提供了較低的稅收負擔。香港的稅制相對簡單，沒有營業稅、增值稅、投資預扣稅、資本利得稅、財產稅、葡萄酒稅、股息稅或儲蓄利息稅。這使得家族辦公室可以更輕鬆地進行財務規劃和稅務管理，減少稅務成本。香港採用地域來源地原則徵稅，即只有源自香港的利潤才需在香港課稅，而源自其他地方的利潤則無須繳納利得稅。目前香港地區的企業利得稅稅率為16.5%，在符合某些特定條件情況下，200萬港元以內的應評稅利潤按照8.25%徵稅。 香港已與多個國家和地區簽訂了避免雙重徵稅協定（DTA），這些協定為家族辦公室提供稅項確定性，避免在跨境貿易和投資中受到重複課稅的影響。這有助於降低稅務風險，並為家族辦公室提供更佳的預提稅率。此外，根據5月19日生效的香港家族辦公室稅收優惠法案，對符合資格的家族辦公室架構的合資格收入實施稅收寬免。對於符合資格的家族辦公室架構，其家族投資控權工具（FIHV）或家族特定目的實體（FSPE）從合資格交易和附帶交易所得的利得稅稅率為0%。這意味著在2022年4月1日或之後開始的課稅年度內，相關收入不需要繳納利得稅。需要注意的是，法案所提供的免稅範圍僅適用於家族辦公室從合資格交易和附帶交易所得的利得稅。單一家族辦公室收取的服務費用不包括在免稅範圍內，仍然需要依據適用稅法進行納稅。 3. 金融和投資環境香港是全球重要的金融中心之一，擁有世界一流的金融基礎設施和資本市場。香港奉行自由貿易政策，並擁有開放的營商環境等有利條件，一直是資本的首選進駐地。家族辦公室可以充分利用香港作為資產及財富管理中心的地位，獲得全球投資和資產配置的機會。香港作為國際金融中心，擁有豐富的金融產品和服務。投資者可以在香港進行債券、股票、信託、藝術品收藏、慈善事業等多個領域的投資。這使得家族辦公室能夠根據自身需求和風險偏好進行多樣化的資產配置和投資組合構建。香港的資本市場與內地和全球市場相互連接，為家族辦公室提供了廣闊的投資管道和多樣化的投資工具。“滬港通”“深港通”“債券通”也加強了香港與內地金融市場之間的聯繫。 4. 離岸人民幣業務作為全球最大的離岸人民幣業務中心之一，香港具有便捷的人民幣結算和資金流動管道。家族辦公室可以受益于香港作為離岸人民幣業務的中心地位，進行人民幣相關的投資和資產管理。 5. 人才引進計畫香港已經實施了相對寬鬆的人才引進計畫，如香港高才通計畫，吸引了來自全球各地的專業人才。對於家族辦公室而言，這意味著可以招聘和吸引高素質的員工，並充分利用他們的專業知識和經驗。 此外，香港政府為進一步豐富人才庫及吸引更多新資金落戶香港，將重啟於2015年暫停的資本投資者入境計畫，2023年2月22日，香港財政司發表《2023年至2024年度香港政府財政預算案》，表示會推出新版資本投資者入境計畫。在原有資本投資者入境計畫基礎上，擴大計畫的投資範疇，除金融資產外，還包括有利促進香港創科及香港長遠發展的實體投資。成功申請人可與其配偶及未婚受養子女來港定居。 （

上週解釋過家族辦公室家族治理（Family Governance) 之服務範圍，今期讓筆者詳細講述一下家族辦公室能提供的風險管理（Risk management )服務。 家族辦公室是一家為超高淨值個人和家庭提供私人財富管理諮詢服務的機構。家族辦公室通常為客戶提供一系列服務，包括投資管理、稅務規劃、遺產規劃、慈善事業和風險管理等。 風險管理是家族辦公室提供的重要服務，它説明客戶保護其財富，避免因各種風險而導致潛在的損失。家族辦公室採用全面的風險管理方法，涵蓋客戶財務和個人生活的各個方面，包括風險識別、評估和管理。 相關文章: 甚麼是家族辦公室? 風險管理的第一步是識別客戶可能面臨的風險。家族辦公室使用各種工具和技術來識別潛在風險，包括風險評估、情景分析和壓力測試。這些技術説明家族辦公室瞭解客戶可能面臨的各種風險，例如市場風險、信用風險、運營風險, 監管風險及聲譽風險等。 信用風險：這是指借款人無力償還債務義務而導致貸方損失的風險。家族辦公室可能通過多元化貸款組合、監控借款人信用狀況以及使用信用衍生品或其他對沖策略來説明客戶管理信用風險。   運營風險：這是指由於內部流程、人員和系統不足或失敗，或由於外部事件而導致的損失風險。家族辦公室可能通過實施強有力的內部控制、定期進行風險評估和制定業務連續性計畫來説明客戶管理運營風險。  法律和監管風險：這是指由於不遵守法律和法規或由於法律糾紛而導致的損失風險。家族辦公室可能通過及時瞭解法律和法規的變化、定期進行合規審查並制定減輕潛在法律責任的策略來説明客戶管理法律和監管風險。   聲譽風險：這是指由於對客戶聲譽的損害而導致的損失風險，這可能會對客戶的個人和職業生活產生重大影響。家族辦公室可能通過制定危機管理計畫、監控社交媒體和其他線上管道的負面評論或評價，並實施改善公眾形象的策略來説明客戶管理聲譽風險。 一旦確定了風險，家族辦公室評估這些風險對客戶財富和整體福利的潛在影響。這種評估説明客戶瞭解不同風險的潛在後果，並做出有關如何管理這些風險的明智決策。 家族辦公室隨後制定風險管理策略，説明客戶減輕或管理他們所面臨的風險。這些策略可能結合使用保險、多元化、對沖等風險管理技術。例如，家族辦公室可能建議客戶購買保險，以保護免受災難性事件的風險，例如自然災害或重大訴訟。另外，家族辦公室可能建議客戶多元化其投資組合，以降低市場風險。 以下是家族辦公室可能採取的一些減輕風險的措施示例： 1. 多元化：減輕風險的最常見方法之一是將客戶的投資組合分散到不同的資產類別、行業和地理區域。通過將投資分散到一系列資產中，客戶可以降低對任何單一資產類別或行業的風險敞口，從而有助於減輕市場波動的影響。

上期已講解過家族辦公室會計和稅務服務的範圍，今期讓筆者詳細講述一下家族辦公室能提供家族治理（family governance) 之服務。 家族治理是管理家族財富和資產的重要方面，是家族辦公室提供的關鍵服務之一。家族辦公室是為超高淨值家庭提供一系列服務的私人財富管理公司，包括投資管理、財富規劃、稅務和法律服務以及家族治理。 家族治理服務旨在説明家族以促進家庭和睦和連續性為核心的方式管理其財富和資產。這些服務通常包括開發和實施治理結構、流程和政策，以管理家庭成員之間以及家族資產的互動。 相關文章: 甚麼是家族辦公室? 家族辦公室提供的家族治理服務範圍因家族的具體需求和目標而異。一些家族治理服務可能涵蓋的關鍵領域包括： 1. 家族治理結構：家族辦公室可以説明家族建立和維護治理結構，定義家庭成員的角色和責任，為決策和溝通提供框架。這可能包括建立家庭委員會或董事會、制定家族章程或規約，並為家庭會議和決策制定政策和程式。 2. 繼承規劃：家族辦公室可以協助家族制定和實施繼承計畫，確保財富和資產能夠順利地從一代傳遞到下一代。這可能包括確定和準備潛在繼承者、制定資產所有權和控制的轉移計畫，並解決可能出現的任何稅務或法律問題。 3. 教育和培訓：家族辦公室可以為家庭成員提供教育和培訓計畫，幫助他們發展管理其財富和資產所需的技能和知識。這可能包括金融素養培訓、領導力發展計畫以及關於遺產規劃、稅務和法律問題以及家族治理等主題的培訓。 4. 衝突解決：家族辦公室可以幫助家族管理和解決家庭內可能出現的衝突，例如有關如何管理家族資產或有關家族治理問題的分歧。這可能包括促進家庭會議、提供調解服務並制定衝突解決策略。 5. 情感支持：家庭成員之間的衝突可能充滿情感，難以應對。家族辦公室可以為家庭成員提供情感支援，提供一個安全和保密的空間，讓他們表達他們的情感和關注。 6. 慈善事業和社會影響：家族辦公室可以幫助家族制定和實施與其價值觀和目標相一致的慈善事業和社會影響計畫。這可能包括確定支援的原因和組織、制定捐贈計畫，並制定衡量慈善活動影響的策略。

家族辦公室通常提供多種服務，説明超高淨值家庭管理和增長財富， 上期講解過投資管理及財富規劃，今個星期筆者繼續詳細講解一下家族辦公室提供服務之範圍。 會計和稅務服務：家族辦公室可以提供會計和稅務服務，説明家庭管理他們的財務事務，包括簿記、帳單支付、財務報告和稅務準備和規劃。 家族辦公室提供的會計服務可能包括簿記、財務報表製作、預算和預測以及現金管理。家族辦公室還可以提供投資會計方面的幫助，包括投資績效跟蹤和報告、投資估值和組合會計。 相關文章: 甚麼是家族辦公室? 家族辦公室提供的會計服務可能包括管理財務記錄，例如記錄交易、調節帳戶和準備財務報表。家族辦公室還可以提供預算和預測、現金流管理和投資會計方面的幫助。投資會計涉及跟蹤和報告各種投資的績效，計算投資估值和維護投資組合會計記錄。 家族辦公室可能使用各種投資會計技術來跟蹤和報告其投資組合的績效。一些常見的技術包括： 1. 全部回報會計：該方法計算投資組合的總回報，考慮到投資所產生的資本收益和收入。 2. 時間加權回報：該方法計算投資在特定時間段內的回報，考慮到資金流入和流出的時間和規模。 3. 內部收益率：該方法計算投資在特定時間段內的年化收益率，考慮到資金在投資組合中的流入和流出的規模和時間。 4. 按市價計算會計﹕該方法以當前市場價格對投資進行估值，提供投資組合價值的最新視圖。 5. 公允價值會計：該方法以公允價值估值投資，即市場參與者在有序交易中出售投資所獲得的價格。 6. 證券級別會計：該方法跟蹤投資組合中的個別證券的績效，允許對投資績效進行更詳細的分析。

上期筆者解釋過家族辦公室的類型和它們之間之分別，今個星期筆者會詳細講解一下家族辦公室提供服務之範圍。 家族辦公室通常提供多種服務，説明超高淨值家庭管理和增長財富，以下是一些常見的服務： 1. 投資管理：包括跨多種資產類別的投資組合管理、資產配置和投資選擇。家族辦公室可以提供各種投資管理服務，説明家庭制定投資策略，選擇和監督投資經理，並提供投資報告和分析。 相關文章: 甚麼是家族辦公室? 家族辦公室管理的投資類型因家庭的喜好和目標而異。以下是家族辦公室可能管理的常見投資類型： A. 股票：家族辦公室可能投資於上市股票，包括大型、中型和小型公司，以及交易所交易基金（ETF）和其他股票類產品。 B. 債券：家族辦公室可能投資於固定收益證券，如政府債券、企業債券、市政債券和其他債務工具。 C. 房地產：家族辦公室可能投資於商業和住宅房地產，包括辦公樓、購物中心、公寓和豪華住宅。 D. 私募股權：家族辦公室可能投資於私人公司，包括初創企業、風險投資基金和私募股權基金。 E. 對沖基金：家族辦公室可能投資於對沖基金，這是一種利用各種策略生成回報的投資工具，如多空股票、事件驅動和全球宏觀策略。 F. 另類投資：家族辦公室可能投資於各種其他另類投資，如商品、藝術品、收藏品和加密貨幣。 值得注意的是，家族辦公室通常具有投資廣泛資產的靈活性，並且還可以根據家庭的特定目標或偏好進行投資，如影響投資或社會責任投資。

上期筆者解釋過甚麼是家族辦公室與及它的由來和歷史，現在讓筆者講解一下家族辦公室的種類。一般來說，家族辦公室分為兩種類型：單一家族辦公室和多家族辦公室。單一家族辦公室 (Single Family Office: SFO) 是為一家富裕家庭服務而設立的 (上星期已列舉一些例子），而多家族辦公室 (Multi Family Offices: MFO) 則顧名思義為幾個家庭提供服務。

近日筆者身邊朋友們都在談論家族辦公室，他們有從事保險業的、財富管理行業的、私人銀行的、信託公司的，甚至移民顧問公司都有。 這可能和香港特區政府近年來一直在宣導和推廣家族辦公室，以發展香港作為亞太地區領先的財富管理中心有關。 究竟甚麼是家族辦公室？

將保單用於信託基金的資金籌集，可以成為一種有效的遺產規劃工具，特別是對於希望將大量資產傳承給受益人的人來說。這個過程涉及建立一個信託基金，然後購買一份人壽保險單，讓信託基金成為保單的受益人。保單的死亡保險金在保單持有人去世時支付給信託基金，在信託基金的條款下將資金分配給受益人。