最近有朋友問筆者甚麼是私募人壽保險,它比傳統人壽保險有甚麼優勢,今期就讓筆者講解一下吧。
甚麼是私募人壽保險(PPLI)?
私募人壽保險 (Private Placement Life Insurance),是一種現金價值的萬能人壽保險,它是私下提供的,而不是通過公開發行,是為富裕家族和高淨值人士提供可跨司法管轄區服務的財富規劃工具。私募人壽保險(PPLI),是一類複雜的投資連結型壽險合同,以私募的方式提供,因應每位客戶的獨特需求量身定制,把資產裝到保單化架構的終身人壽保單。客戶可以將金融/理財資產、銀行存款、公司股權、房產、遊艇、飛機、名車、古董等都可以裝入PPLI的架構中,是眾多高淨值人士進行資產保全、財富傳承、增值的最佳選擇之一。
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私募人壽保險(PPLI)的概念最早出現於20世紀90年代對沖基金的繁榮時期,當時投資者面臨的通常是節稅效率低下的對沖基金架構,私募人壽保險(PPLI)應運而生。私募人壽保險(PPLI)所具有節稅功能的身故賠償金覆蓋和潛在的現金價值累積,填補了這一空白。與傳統零售保單顯著不同的是,私募人壽保險(PPLI)的優點在於,它能在複雜的金融環境中,能靈活地適應不同的情況。加上其廣泛的好處(稍後會詳細講解) , 採用私募人壽保險(PPLI)作為財富傳承架構在投資者及高淨值人士之中越來越受歡迎,尤其受到亞洲投資者的青睞。許多知名球星、商界名流和著名家族企業都對PPLI非常關注,並樂於嘗試通過PPLI為其繼承者保護巨額財富。
PPLI可以為高淨值個人和家庭提供多種好處,包括﹕增強隱私、資產保護、財產規劃機會和稅收效益。然而,它們通常很複雜,需要仔細考慮和規劃才能實施。
私募人壽保險(PPLI)的優勢有哪些?
1. 保護投資者隱私
增加了投資的私密性,這些投資是以保險公司的名義進行的,由於保險保密法使得保單的私密性質加強,受益人、被保險人和投保人的身份均是保密的,客戶因此在投資方面不受國籍限制,由於稅收優惠的增長而促使報告義務降低甚至被規避。
2. 達到資產保護的目的
如果設立的結構正確,則PPLI可能不會被扣押或納入破產程式。由於這種結構,私募人壽保險投資組合中的資產可以被分配到一些投資機會和策略中,投資和選擇的高度靈活性卻仍然適用。投保人可以自行選擇託管銀行、資產管理人和投資策略。此外,這些選擇可以隨時間進行調整,希望保護其資產免受潛在債權人或訴訟的個人:PPLI可以提供對潛在債權人和訴訟的保護。由於政策內持有的資產歸保險公司所有,因此它們可能會受到對政策持有人提出的索賠的保護。
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3. 提升稅務效益
通過將資產轉名到私募人壽保單後,資產變相由保險公司持有。大部份保險公司都會註冊在一些低稅率,甚至零稅率的離岸“稅務天堂,”即使保單持有人移民到全球徵稅的國家,保單內的資產依然可以在免稅的情況下增長滾存(Gross roll up),在一些入息稅和資產增值稅稅率高達4至5成的國家,複式效應下回報累積的差別可以非常巨大。部分提供私募人壽的國際性保險公司,更設有專屬的交易小組(Dealing Team),協助客戶買賣全球各類資產,包括私人股權、藝術品、實物資產等處理較複雜的投資工具,令組合更多元化,更平衡。
4. 利於做遺產規劃
PPLI與普通財產分開,可自由選擇受益人,被保人死亡30天內直接賠付,不需要分配證明或遺囑證明。而且PPLI可以做到高效益的同時節省費用,在遺產承辦的過程中,從遺囑認證到發放資產的過程,往往以年的時間去計算。如果移民人士的資產遍佈在一個以上的司法地區,假使在當地有不動產,遺囑更需經過多重法院認證,更不說在不同法制(普通法和大陸法)及語言的國家,所花的專業人士費用、時間成本更會倍增。在某些國家,在認證遺囑的過程中,需要按資產估值收取費用,對高資產人士會添加額外的成本。以私募人壽保險的方式傳承,便能通指定受益人的方式,短至以星期計的時間發放資產給受益人,同時減省很多費用。
5. 高流動性
PPLI提供流動性,資金可隨時被部分提取或全部提取,值得注意的是客戶可能要付手續費。有些PPLI計畫可以將投資組合抵押以換取貸款,這更可以實現資產的無縫繼承。
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6. 傳承穩妥
私募人壽保險是人壽保險的一種,在受保人過身後,資產便會以理賠的方式,快速轉贈到受益人手上,而受益人可以是個人、公司或者是一個家族信託。傳統以遺囑轉贈,在很多國家需要把內容公開例如中國香港,相比之下,私募人壽保險可以保持傳承的隱私度,同時減少後人對遺囑的爭辯和質疑。當移民到一些有強制繼承權(Forced Heirship)的國家如日本、法國等時,更可以確保資產能依據持有人的意願去傳承,不受這些法規影響。
今期因篇幅有限,下次筆者會講解一下私募人壽是如何運作。
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馮家智 Eddie
香港保險專業人員總會常務副理事長
壽險管理師 (FLMI)
財務策劃師 (APFP)
財務碩士 (MSc in Finance)
工商管理文學士(主修金融)
曾任職多間國際性外資保險公司及香港主版上市公司的財富管理服務公司的管理層包括首席多元營銷總監及行政總裁。在業界超過二十五年的營銷及管理經驗,凡事高瞻遠矚,相信團隊精神,多年來在保險業及財富管理業務的不同範疇建立了輝煌成績。現任財富管理公司首席執行官及香港保險專業人員總會常務副理事長。
電郵: eddiefungpps@yahoo.com.hk