港股大跌 投資轉策略 買美股是否最佳選擇？︳香港專業人士聯會理事 陳寅元

這幾天可算是香港股災，恆生指數三日跌幅逾2600點，跌幅近1成創今年新低。三個主要原因分別是憂慮中國政府限制內地企業往海外上市﹔第二就是對教育行業的整頓，要求教育界成為非牟利機構。第三是國家提倡反壟斷，監管機構宣布了一系列政策包括外賣業務需要實施最低工資等，美團等等的物流業務受到嚴重打擊。前兩天市場更傳出美國或限制基金投資中港股市導致股票和債券均大跌。

反觀美國股市卻看不到任何動搖，道瓊斯指數一直在35,000點樓上節節上升。很多朋友都認為下半年中港市場走勢將持續波動，紛紛轉戰美股市場。一直處於強方兌換的港元也開始走弱，引證着香港資金可能真的在慢慢流出。

那麼買美股是否下半年的真正出路呢？近年香港人買美股已經不是新鮮事物，買美股成為了一個新的潮流。原因是，對於很多入門級的投資者來說，買美股門檻比較低，因為買美股可以用１股做單位去買賣，不像港股要一手一手的購買。以騰訊為例，購入一首騰訊需要買100股，即是入場費也要四萬多元。相反如果你要去買一股蘋果，入門價只需一百四十美元。

美股絕對是容易入手及更富彈性。除此之外美股選擇亦比香股市多，美股現在有超過8,000多隻選擇，ETF也有2,000多隻，五花八門，實在是更為吸引。況且，以香港人來說買美股亦沒有額外的匯率風險，始終聯繫匯率令我們更容易接受美元投資。當然，美股交易平台亦越來越普也是一個重要關鍵。從致富證券發表的«月供股市回顧2020»中看到，香港人在2020年月供香港股票的人數的同比增長為80%，而同年購買美股的人數同比增長為19倍。在這個數字可見近年投資美股真的是非常受歡迎。

如果有興趣投資美股，可參考下圖投資美股的收費：

香港美股買賣收費

除了以上的美股收費之外，還有什麼要注意呢？很多投資美股的香港朋友們都會忽略的就是稅務問題。作為免稅天堂的香港，我們對稅務問題一向都不太敏感。但是如果你有機會投資美股的話，一定要先了解一下美國的稅務。

美國人投資美股當然需要支付稅金包括資本增值稅 Capital Gain Tax ，股息稅 Dividend Tax 及遺產稅Estate Duty。但對於香港人來說，雖然不需要付資本增值稅及股息稅，但原來香港人也需要付遺產稅。意思就是如果非美國籍的香港人持有美國股票，一旦身故，也需要繳交遺產稅，稅率為18-35%當地公民免稅額 達500萬美元，但原來非當地居民免稅額只有6萬美元。

即是假設一個香港市民如果持有六萬美元以上的美國股票，當離世後，承繼人在承繼其股票前就需要先繳交遺產稅。如果家人處理不當，遲報遺產稅的話，每一個月會被罰 5%（上限25%），遲交遺產稅會被罰 0.5%一個月（上限25%）。同一時期發生遲報及遲交, 罰款比例最高為25%，不同時期發生的遲報及遲交，最高罰款為47.5%。因此絕對不能輕視。很多年前曾經聽過一個個案，丈夫持有百多萬港元的美股，其後離世，到太太半年後處理丈夫國外資產時才發現要繳交遺產稅，最不幸的是股票在半年後大跌。但遺產稅則需要用離世時的高位作計算，連同遲申報的罰款，原本一百萬元的投資差不多化為烏有。

不是勸諭大家不要投資美股，只是希望大家能在投資前要先清楚投資美股的稅務責任。能避免嗎？第一，千萬不要以為開一個聯名去投資美股就解決了，聯名戶口代表有兩個持有人，離世的機會就會倍增，交稅的機會也是倍增。正確的規避遺產稅只有四個做法，第一，就是你的投資組合不要超過六萬美元。

第二，可以考慮利用人壽保險去抵銷稅務。第三，可以利用（非美國註冊）的公司去投資，但利用公司去投資牽涉利得稅，決定前建議找你的稅務顧問或者會計師去了解一下。第四，可以考慮透過基金形式去投資美股，再香港投資美股基金，離世後是不需要繳交遺產稅的。

因此，在這個港股波動的大時代，建議投資者可以考慮環球投資組合從而減低單一市場風險。美股是一個不錯的選擇，但直接買還是買基金，比例應該如何，建議你找你相熟的理財策劃顧問去了解一下，從而再作出一個精明的投資決定。

( 以上文章內容，純屬專家個人意見，與本台/ 網站立場無關。內容僅供參考， 不應視為專業及/或法律意見。任何人士在需要時應自行尋求認可專業人士及/或律師之意見與指導 )

陳寅元Allen簡介
資深理財策劃及風險管理師、保險業知名人士。超過20年金融行業銷售及管理經驗，曾任職美資銀行副總裁。2008年加入保險業並於兩年間成為區域總監，現為香港市值最高保險公司的資深區域總監。

Allen 曾參與多個財經及保險相關的電視節目，入行以來獲獎經驗豐富，曾獲 HKMA 香港管理專業協會第38屆傑出推銷員獎、多次成為百萬圓桌會 (MDRT) 會員，包括2次奪得 MDRT TOP OF TABLE (TOT) 的資格肯定、持續獲香港人壽保險經理協會 GAMA 頒發國際榮譽獎項、管理卓越獎鑽石級 (IMA) 及最高管理成就獎 (MAA) 。

現任:
香港專業人士聯會 理事
香港人壽保險經理協會 (GAMA) 董事