保單貨幣如何選擇好？美元好還是港幣好？

最近有很多人在問用什麼貨幣買保險比較好，港幣好還是美元好？以前因為港幣與美元掛鈎，大部分人也不太在意是用那一個貨幣去購買保單，保險經紀拿出來的是港幣便買港幣單，是美元便買美元單。但最近在經濟及社會不穩定下，很多人說港幣保單並不穩陣，又有人說美元保單如果脫鈎又會供唔起，究竟如何選擇好？今天跟大家講解一下。

先從投資角度去看看，保險公司在收到客人的保費後，他們會先抽起保險成本及其他開支 (包括行政費用及佣金等) 後，其餘的會去做再投資 (Reinvestment)，投資後的收益會分保證及非保證的部份回饋給保單持有人。一般國際性保險公司的再投資都是跨國在環球投資，因為只有環球的再投資才可更有效分散風險及增加回報率。

換句話說，保險公司收取客人的港幣後，其實到最後都會轉換成美元，將美元投資到全世界的地方，他們將賺取的美元最後再轉換為港幣，回饋保單持有人，因為中間牽涉兌換同時亦需要對兩個貨幣做對沖 (雖然是有聯繫匯率，但做對沖仍然是有成本的)，因此港幣單的成本較高，代表了回報率有機會比美元保單為低。

另一方面，大家都擔心的是港幣跟美元脫鈎，擔心脫鈎後港幣大幅貶值。如果真的發生怎麼辦？以下用一個例子跟大家研究一下。假如客人每月收入為2萬港幣。一年收入是24萬，若用十年的年薪作標準買一份人壽保單保額就會是240萬港元。如果是美元保單的話，客人將會買大約30萬美元保障額的人壽保單。假設脫鈎後美元勁升10倍 (誇張手法)，客人的保障額將會提升10倍，30萬美元由原來240萬港幣躍變成2400萬港幣的保障額。

在這個情況下有兩個可能性。第一，已經供款完畢，恭喜！恭喜！客人賺取了10倍的保額。第二，客人還在供款，而脫鈎後保費就會增加10倍，若客人能負擔脫鈎後的保費則變成把保險買大了。若客人不能負擔尚未完成的保費，其實也不需要擔心，只需要將保單減額，由本來購買的30萬美元保障額變為3萬美元，這樣客人的保障額就會由當時的2400萬港幣減為原本的240萬。

基於我們大部分人的薪金也是用港幣結算，花費也是用港幣，所以對保障是完全沒有影響。當然因為港幣貶值所引發的通貨膨漲等問題仍然要面對，但這是關係美元及港幣的對換，與保險無關，所以對客人保單操作其實影響不高。

由於港幣與美元有聯繫匯率，同時本人亦覺得香港沒有脫鈎的條件，所以換句話說，客人買美元或港幣的 Currency 分別其實很細。反而現在在有息差的環境下，港幣有利息而美元長期零利率導致港幣將會長期停留在強方兌換。若客人用較強的港幣去購買較弱的美元，即是客人買美元買平了。

所以就算日後美元再強起來，港幣由強方兌換變成弱方兌換，客人反而賺了匯價。而強方兌換的意思是美元只能變強而不能再弱，理論上客人的保障只會有多無少，港幣美元雖然波幅很窄。但如果客人是買一些短期儲蓄的保單，就會用貴港幣去購買平美元，無論如何都是會賺到的！