銀行vs保險公司 基金投資平台 應該點選擇？

股市波動大，單一股票唔容易捉，很多人為了控制風險喜歡選擇投資基金，但究竟在銀行還是在保險公司購買比較好？假設是同一款基金，兩個平台購買會有什麼分別？今天由我來跟大家一起探討一下！

首先是手續費的分別，於銀行購買基金銀行收的費用叫做認購費 (在基金章程一般會列明銀行有權收基金認購費上限5%) ，而實際上銀行大約會收1%-3%的認購費。

保險公司一般賣的整付基金計劃也會有計劃收費，大約每年收取2.5%-3%。兩種收費模式是有一定差異，銀行買基金認購費是先扣除後投資。例如客人以一百萬購買某款基金，假設銀行收1.5%認購費的話，一百萬會先扣除$15,000認購費，剩餘的98萬5千就全數會買入基金單位。相反，保險結構的基金投資，一般是先購買後扣除收費。

假設保險公司收取2.5%計劃費用。客人投資1,000,000，保險公司會先將1,000,000全數購入基金單位，2.5%計劃費會分12個月平均每個月0.21%在計劃扣除 (即是每個月會賣出0.21%的基金單位)。換句話講，表面上看，投資1,000,000 ，銀行平台上，基金帳面值是$985,000，而保險公司平台上，基金帳面值就是$998,000。這個角度看起來好像保險公司優勢比較大。尤其是派息型基金，假設同一款基金派同一個利息。99萬8當然會比98萬5派得更多利息。

另一方面，銀行假設收1.5%認購費，保險公司平台假設收費每年2.5%。誰化算呢？大家有沒有聽過或者購買過某些名牌酒店的VIP卡，買了之後一年內可於酒店食飯得到額外折扣，吃得越多餐，就越抵！保險公司基金平台的特色就是相類似，保險公司都會提供很多款不同的基金 (通常過100款) 供客人選擇，在基金選擇裡，客人可以免費做基金轉換，就算一年轉換十數次，也不會有額外收費。

相反，在銀行平台上買的話就不一樣，如客人要轉換基金，他需要賣出手上的基金，然後重新購買新的基金，所以會再收一次認購費。換句話說，如果客人每年會轉換基金一次或以上，保險公司收的固定平台費2.5%就會相對化算。如果客人全年都不會轉變基金的話則是在銀行購買比較化算。但是基於經濟有不同周期，基金轉換在所難免，所以我認為在保險公司平台購買彈性比較大。

另一角度去看，保險公司購買基金是會用一個保險結構存放着基金，而在銀行購買基金則會用銀行戶口放着基金。兩者的分別是保險結構是一個迷你信托 (Mini Trust)，它是有避債避稅功能。雖然香港沒有遺產稅，但如果有一天有死亡發生，在保險結構下，保險公司會即時賣出基金，然後出一張支票給指定的受益人。

相反銀行會將其基金轉成遺產，然後根據遺產承辦去分配，因此所需的時間會較長。萬一牽涉爭產，那就更沒完沒了！ 由於遺產承續人獲得基金的時間很難確定，如果當時股市非常波動的話，遺產承繼人就會受到額外的基金波動風險。所以在這個情況下，於保險結構下購買基金是會多了一份額外安心。

最後就是Promotion，很多時在銀行購買基金會有一些禮券或優惠回贈客戶。曾經筆者在銀行工作的年代購買基金是會送42吋的電視機。但現時保險結構方面的回贈比較實際一些，一般會是以回贈形式，最高甚至達到5%。如果用5%回贈計算，每年收2.5%手續費的話即大約等於首兩年是沒有任何手續費去購買基金。

換句話說，若客人以100萬投資基金會變成105萬，每個月扣除0.21%。同樣在銀行購買扣除1.5%認購費則只有98萬5千投資基金。在這個情況下於保險結構下購買會比銀行購買划算。