銀行vs保險公司 基金投資平台 應該點選擇？

股市波動大，單一股票唔容易捉，很多人為了控制風險喜歡選擇投資基金，但究竟在銀行還是在保險公司購買比較好？假設是同一款基金，兩個平台購買會有什麼分別？今天由我來跟大家一起探討一下！

首先是手續費的分別，於銀行購買基金銀行收的費用叫做認購費 (在基金章程一般會列明銀行有權收基金認購費上限5%) ，而實際上銀行大約會收1%-3%的認購費。

保險公司一般賣的整付基金計劃也會有計劃收費，大約每年收取2.5%-3%。兩種收費模式是有一定差異，銀行買基金認購費是先扣除後投資。例如客人以一百萬購買某款基金，假設銀行收1.5%認購費的話，一百萬會先扣除$15,000認購費，剩餘的98萬5千就全數會買入基金單位。相反，保險結構的基金投資，一般是先購買後扣除收費。

假設保險公司收取2.5%計劃費用。客人投資1,000,000，保險公司會先將1,000,000全數購入基金單位，2.5%計劃費會分12個月平均每個月0.21%在計劃扣除 (即是每個月會賣出0.21%的基金單位)。換句話講，表面上看，投資1,000,000 ，銀行平台上，基金帳面值是$985,000，而保險公司平台上，基金帳面值就是$998,000。這個角度看起來好像保險公司優勢比較大。尤其是派息型基金，假設同一款基金派同一個利息。99萬8當然會比98萬5派得更多利息。

另一方面，銀行假設收1.5%認購費，保險公司平台假設收費每年2.5%。誰化算呢？大家有沒有聽過或者購買過某些名牌酒店的VIP卡，買了之後一年內可於酒店食飯得到額外折扣，吃得越多餐，就越抵！保險公司基金平台的特色就是相類似，保險公司都會提供很多款不同的基金 (通常過100款) 供客人選擇，在基金選擇裡，客人可以免費做基金轉換，就算一年轉換十數次，也不會有額外收費。

相反，在銀行平台上買的話就不一樣，如客人要轉換基金，他需要賣出手上的基金，然後重新購買新的基金，所以會再收一次認購費。換句話說，如果客人每年會轉換基金一次或以上，保險公司收的固定平台費2.5%就會相對化算。如果客人全年都不會轉變基金的話則是在銀行購買比較化算。但是基於經濟有不同周期，基金轉換在所難免，所以我認為在保險公司平台購買彈性比較大。

另一角度去看，保險公司購買基金是會用一個保險結構存放着基金，而在銀行購買基金則會用銀行戶口放着基金。兩者的分別是保險結構是一個迷你信托 (Mini Trust)，它是有避債避稅功能。雖然香港沒有遺產稅，但如果有一天有死亡發生，在保險結構下，保險公司會即時賣出基金，然後出一張支票給指定的受益人。

相反銀行會將其基金轉成遺產，然後根據遺產承辦去分配，因此所需的時間會較長。萬一牽涉爭產，那就更沒完沒了！ 由於遺產承續人獲得基金的時間很難確定，如果當時股市非常波動的話，遺產承繼人就會受到額外的基金波動風險。所以在這個情況下，於保險結構下購買基金是會多了一份額外安心。

最後就是Promotion，很多時在銀行購買基金會有一些禮券或優惠回贈客戶。曾經筆者在銀行工作的年代購買基金是會送42吋的電視機。但現時保險結構方面的回贈比較實際一些，一般會是以回贈形式，最高甚至達到5%。如果用5%回贈計算，每年收2.5%手續費的話即大約等於首兩年是沒有任何手續費去購買基金。

換句話說，若客人以100萬投資基金會變成105萬，每個月扣除0.21%。同樣在銀行購買扣除1.5%認購費則只有98萬5千投資基金。在這個情況下於保險結構下購買會比銀行購買划算。

綜合而言，我認為每一個客戶在不同時期都會有不同需要，如果是喜歡經常轉換基金又或是在意承傳問題，我建議客人用保險結構去做基金投資。

如果客人是做短期投資又或者喜歡的某隻特定基金保險平台沒有的話，便建議你到銀行平台購買，畢竟銀行平台會提供更多不同類型的基金選擇而且又沒有年期規限 (保險公司投資平台一般也有約五年的投資期)。最後無論在那一個平台做投資，最重要的還是要注意風險承受能力，祝讀者們投資得利！

( 以上文章內容，純屬專家個人意見，與本台/ 網站立場無關。內容僅供參考， 不應視為專業及/或法律意見。任何人士在需要時應自行尋求認可專業人士及/或律師之意見與指導 )

陳寅元Allen簡介
資深理財策劃及風險管理師、保險業知名人士。超過20年金融行業銷售及管理經驗，曾任職美資銀行副總裁。2008年加入保險業並於兩年間成為區域總監，現為香港市值最高保險公司的資深區域總監。

Allen 曾參與多個財經及保險相關的電視節目，入行以來獲獎經驗豐富，曾獲 HKMA 香港管理專業協會第38屆傑出推銷員獎、多次成為百萬圓桌會 (MDRT) 會員，包括2次奪得 MDRT TOP OF TABLE (TOT) 的資格肯定、持續獲香港人壽保險經理協會 GAMA 頒發國際榮譽獎項、管理卓越獎鑽石級 (IMA) 及最高管理成就獎 (MAA) 。

現任:
香港專業人士聯會 理事
香港人壽保險經理協會 (GAMA) 董事