保單分拆小功能 移民理財大意義

保單分拆，故名思義是指從一張保單的現金價值中，轉換一部份變成一張或以上的獨立保單，新的保單持有人即可以是原來的持有人，也可以通過轉讓方式指定為其他人。這種功能在歐資保險產品本身很常見，主要在一些私募人壽、投資相連保險及變額萬用壽險中出現，但在本地保險市場卻絕少見到。

近日，有某間保險公司在其分紅保險新產品中增添了這個「小功能」，對有意移居海外的人士，除了理財組合中增加多了一種回報穩健的選擇外，在節稅、財富傳承的角度，更有意想不到的「大意義」，筆者從以下三方面說明一下：

1. 善用彈性提款及家庭成員，進行稅階管理

在主流移居地英美澳加，有現金價值、紅利和投資成份的保險和其他資產一樣，增值的部份都需要繳稅。不同的是，保險產品的「回報」在提取前都不屬於應稅收入，相對其他有即時「變現回報」的資產，可以延遲交稅，財富能在以百份之百複式滾存增值。這些國家的入息稅，其本上都是以累進制計算，劃分不同的稅階，收入愈高，相應稅階的稅率也愈高。

稅階管理就是通過將收入控制在稅率較低的稅階當中，從而減少賦稅。每個人的稅階和免稅額都是獨立，通過將保單分拆給家庭成員，便能將本來只有保單持有人能提取的「收益」，分佈到其他成員身上，「用盡」一整個家庭的免稅額及低稅率稅階，有效減少稅收，提高稅後收益。相較之下，其他資產的收入未必能控制自如（例如租金收入），分拆資產的操作性亦較低，稅階管理的目標自然較難實現。

2. 高效益、低成本傳承財富