高端客戶 移居存富鐵三角 保險 信托 身份規劃

高資產淨值客戶 （HNW）不論因為工作、營商稅務優惠、子女教育，還是退休選擇，普遍家庭成員都有超過一個以上的居留權、永居權、國藉，甚至稅務居民身份。很多時候，這些家庭都會涉及複雜的多重徵稅及家族財富傳承問題，如果處理不當，隨時會因為稅法而導致「富不過三代」。

為這些客戶層提供財富規劃建議時，不應該再以「一單走天涯」的思維方式，除了要結合不同的保險產品，還要配合信托、身份規劃去應用，並跟據客戶的生活方式及未來計劃，定期檢討和調整，才能專業地協助他們在生時「存富」，離世時「傳富」的理財目標。

利用保險製造收益，創造稅源

之前的文章其實都有提及過，經濟合作暨發展組織（OECD）內大部份國家，對國際性保險產品內的分紅、利息等，普遍視為未具現化（non-crystalized）的收益，不會即時徵稅，這為投資者間接帶來免稅滾存（Gross-up）的寶貴時間，特別是高端客戶，普遍都處於較高的稅階，稅前稅後的回報通過複式效應放大後會更加明顯。例如，假設年回報為10%，在沒有稅率的情況下，大約7.2年資產便可以增加一倍。如果普通家庭的稅率為20%，高收入家庭為40%，兩者的稅後年回報率便分別變為8%及6%，前者要用9年時間將資產翻倍，後者更需12年才做到。

除此之外，保單本質上具有「槓杆」效應，以較小的保費對沖數以倍計潛在的風險虧損，當中包括人壽保險的理賠。高端客戶在「傳富」時，往往需要面對遺產稅或繼承稅，疏忽規劃下隨時導致後人需要和稅局「分身家」。在適當的安排下，保險的死亡理賠除了可以免稅，還可以提供流動資金作為稅源。由於現金沒有回報，高端家庭資產組合中往往只有少量現金，保險理賠正好是「及時雨」，除了省卻複雜的遺產承辦過程，亦避免了需要趕急變賣資產以應付稅款的情況出現。

保險結合信托，提升保障及彈性