ESG基金投資趨勢 四大因素取決ESG評分

新冠病毒疫情於2020年肆虐環球多國，不禁令人類反思自身存在對環境影響及社會責任。此外，有科學家表示，極端的氣候變化將會溶解南北極的冰塊，釋放出冰河時期的遠古細菌與病毒。因此疫情期間環境、社會和企業管治（ESG）受到普羅大眾關注。

ESG分數愈高 企業越可發展

在投資方面，基金經理會以ESG作為選股指標，雖然坊間沒有一套客觀的標準，然而不少金融及評級機構，紛紛自訂ESG評分準則。企業ESG分數愈高，反映企業更能可持續發展，可以吸引更多投資者買入公司股票，相反評分愈低，反映企業有機會危害地球健康或出現壓榨員工等問題。

自從ESG興起，不少上市公司為吸引投資者，紛紛關注相關議題，經營生意同時檢視企業的社會責任，更撰寫相關報告，定期匯報企業ESG方面的貢獻，因此它漸漸被視為企業成敗的重要指標。

環境（Environment）是指企業在經營生意時對環境的影響，當中包括是否使用對環境損害較小的能源如再生能源、廢棄物管理、業務會否產出污染及廢棄物，以及一切與環境有關的內容。舉例來說，一家玩具公司在生產玩具時會使用對環境有害的著色劑，而在處理產品邊角料及紙皮時，會直接扔到堆填區。

獲取高評分 取決四大因素

事實上，這些行為只會加重地球負擔，增加溫室效應，一旦氣候變化危及人類生命安全，變相其產業不可持續。因此，如玩具公司使用天然無害物料生產，同時將廢棄物回收並加以利用，再產出其他物料，不但可減少對環境影響，亦可公司節省成本。

如果一間企業要在環境方面獲取高評分，要注意四大因素，包括氣候變化如碳排放量、自然資本如生物多樣性和土地利用、污染和廢棄物處理如包裝材料和電子垃圾、環境機會如使用綠色建築和可再生能源。

社會（Social）除了是指產品的社會責任，亦包括員工福利、利益相關者關係。產品的安全質量對消費者尤其重要，除了實質產品所含的化學成份會否對人體健康構成問題，另外亦包括軟件有否充分保障消費者的私隱及數據安全。

企業需保持商業道德

員工福利方面，如何確保員工的工作環境是否安全、足夠工作培訓以及如何確保工人福利，其實都影響公司能否持續發展。舉例來說，一間公司壓榨員工並引起工人罷工抗議，實際上阻慢公司生產，而且福利欠佳消息都會都在行業間口耳相傳，更小人願意進入公司工作。由於勞動力不足，工人時數增加，以致工作積極性下降，產品質量受影響，從而演變成惡性循環，影響公司盈利最終引致股價下挫。

最後是企業管治（Governance），在評核企業管治是否合格，最簡單就是了解董事會成員結構。倘若董事會由家庭成員組成，並且偏向單一性別例如董事會中只有男性，其實很容易會因家族關係影響公司處事方針。另外，高層員工薪金、工作權限等亦是評核公司管治的重要考慮因素，倘若高層員工職權過大，有可能會造成濫用職權或衍生職場欺凌。除此之外，企業的商業道德以及稅收透明度，亦會影響坊間企業聲望，繼而影響其他企業合作意欲。

騰訊早已關注ESG發展

ESG任何一項評分偏低，其實都會影響企業可持續性以及公司聲譽，在全球暖化問題日益嚴重的情況下，環球多個國家已制定零碳排放的目標。當中聯合國195個成員國早於2015年簽署《巴黎協定》，透過限制工業活動減少全球溫度上升幅度。另外，中國在十四五規劃中表明，爭取2060年前實現碳中和。

環球領導人牽頭下，投資市場上的ESG產品、指數相繼出現，例如市場上有標普ESG指數、標普ESG紅利貴族指數，同時關注高息的ESG企業走勢。此外另有中型股、小型股指數出現。事實上，恒指ESG指數早於2019年5月推出市場，指數追蹤66隻港股、H股及紅籌股，當中金融股及資訊科技股比重較高。

當中就以騰訊為例，公司發展科技以外，原來一早已經關注ESG發展，公司在MSCI的ESG評級取得BBB，另外標普ESG取得34分，屬於行業前17%。在政府的領導下，多間龍頭企業都以碳中和為長遠目標。總括來說，ESG會是未來長遠投資趨勢的重點，即使一間企業業績亮麗，但原來在經營生意時會破壞環境，都會令投資者卻步。

作為一般投資者，如果不清楚那個機構的ESG指數值得參考，同時又希望跟隨市場走勢，投資相關產品，達到長線獲利效果，儘快找你相熟的理財策劃顧問了解一下吧，看看那一個方法最適合你。

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陳寅元Allen簡介
資深理財策劃及風險管理師、保險業知名人士。超過20年金融行業銷售及管理經驗，曾任職美資銀行副總裁。2008年加入保險業並於兩年間成為區域總監，現為香港市值最高保險公司的資深區域總監。

Allen 曾參與多個財經及保險相關的電視節目，入行以來獲獎經驗豐富，曾獲 HKMA 香港管理專業協會第38屆傑出推銷員獎、多次成為百萬圓桌會 (MDRT) 會員，包括2次奪得 MDRT TOP OF TABLE (TOT) 的資格肯定、持續獲香港人壽保險經理協會 GAMA 頒發國際榮譽獎項、管理卓越獎鑽石級 (IMA) 及最高管理成就獎 (MAA) 。

現任:
香港專業人士聯會 理事
香港人壽保險經理協會 (GAMA) 董事